「M&Aって難しそう…」と思っていませんか？😳 実は、流れをきちんと知れば安心して進められるんです。「M&A基礎知識シリーズ」ブログ記事では、実際の現場で役立った具体的なステップや注意点も交えて、誰でもイメージしやすいM&Aのプロセスをご紹介します。

1. 📝 M&Aとは？基本の意味と種類を押さえよう

M&Aは「Mergers and Acquisitions」の略で、日本語では「企業の合併・買収」と表現されます。2025年現在、事業承継問題や人手不足の影響で、全国規模の中小企業でもM&Aが徐々に一般的になっています。

代表的な種類には、以下のようなものがあります。

  • 合併：2社以上の企業がひとつになるパターン。
  • 株式譲渡：会社の経営権を株式の売買で移す方法。
  • 事業譲渡：会社の一部の事業や店舗だけを切り離して譲渡すること。
  • 会社分割：会社の一部部門を分離し、新会社を設立。もともと存在していた継承会社を譲渡するケースもあれば、分社によって新しくできた会社を譲渡するケースもあります。

従来は大企業の話だと思われがちでしたが、実際には小規模事業者や個人事業主にも選択肢が広がっています。2024年の中小企業庁の報告によれば、飲食・理美容・製造といった業界での成約件数が過去最多となり、意外なほど身近なものとなりました。

特に近年は、「従業員やお客様を守りたい」「大切な技術やレシピを次世代につなぐ」といった思いから、企業規模や業種に関係なくM&Aを前向きに活用する流れが顕著です。経営者それぞれのストーリーや想いが、単なる取引以上の価値を生み出しています。

2. 🔍 M&Aプロセス全体の流れを簡単に解説

M&Aの進め方は、複数の段階に分かれています。各ステップには大切なポイントがあり、着実に進めることが円滑な成約につながります。

  1. 準備・計画・戦略立案
    まず、譲渡側は会社の強みや課題を整理します。
  2. マッチング
    M&A仲介会社や専用のマッチングサイトを活用し、継承先を探します。
  3. 初期Q&A・交渉・条件調整
    譲渡価格や契約条件など、具体的な話し合いが始まります。ここではお互いの希望を丁寧にすり合わせる姿勢が重要です。
  4. デューデリジェンス（DD）
    買手が譲渡会社の財務内容やリスクを細かく調査します。
  5. 契約・クロージング
    最終的な合意がとれたら契約書を締結し、引継ぎ作業に入ります。従業員や顧客への説明会も譲渡完了後の段階で行われることが多いでます。

ポイントは、どの段階でも「正直な情報開示」「スピーディな対応」「双方への敬意の姿勢を示す」を意識すること。お互いの信頼感が、良い結果につながります。

3. 🤝 マッチングと初期交渉のポイント

M&Aにおいて、マッチングと初期交渉はその後の成否を左右する重要な段階です。まず、信頼できる仲介会社や支援機関を選ぶことが効果的です。最近ではインターネットを使ったマッチングも一般的ですが、企業風土や事業内容の相性を重視する傾向が強まっています。

  • 譲渡側のポイント：企業の強みや将来性、人材の魅力を具体的にアピールしましょう。
  • 買手側のポイント：事業の引継ぎ後の成長ビジョンや、現在の従業員をどう守るかなど、長期的な視点で考えていることを分かりやすく伝えることが大切です。

相手の立場を尊重しながら、言いにくいことも早めに伝えることが円滑なマッチングに役立ちます。

第三者同席のオンライン面談や現地視察の提案も効果的です。形式的なデータだけでなく、実際の現場や雰囲気を感じて納得できる相手かどうかを判断することが、満足度の高い成約につながります。

4. 📑 デューデリジェンスから契約・クロージングまでの実務

M&Aにおけるデューデリジェンス（DD）は、買手が譲渡企業の財務や契約、リスクなどを細かく確認するステップです。最近は、弁護士や公認会計士などの専門家が必ず関与し、万全な調査体制が重視されています。

  • 財務デューデリジェンス：決算書や帳簿だけでなく、入出金の実態や未収金の有無まで確認します。例えば過去に発注したが未請求だった売上が判明し、M&A成約前に対応することでトラブルを回避できたケースがあります。
  • 法務デューデリジェンス：雇用契約や取引契約の内容をひとつひとつ丁寧にチェックします。ある事例では、従業員の雇用条件を見直し、引継ぎ後にもトラブルが出ないよう準備が整えられました。
  • ビジネスデューデリジェンス：事業モデルや顧客構成、市場競争力などを調査します。ある製造業では、主要取引先の動向を先に確認し、将来の売上減少リスクを洗い出すことができました。

契約締結に進む際は、買手・売手双方の合意内容を専門家を交えて明確に書面化します。クロージング（決済）の段階では、資金や株式の移動、従業員・顧客への説明など実務的な手続きも発生します。

現場では、「どう説明すれば現場スタッフや取引先の納得が得られるか」にも気を配り、説明会や個別面談の工夫を取り入れる企業が増えています。双方の信頼を築く後押しになります。

5. 🚀 成功するM&Aのための準備と注意点

M&Aを成功させるには、事前準備とリスク回避の意識が重要です。経営の透明性を高めるため、日々の経理・税務処理を整えることが求められます。例として、埼玉県の家具製造会社では、3年前から帳簿と在庫管理を徹底したことで買手の信頼を獲得し、好条件での成約に繋がりました。

  • 法的トラブル対策：取引先との契約書や知的財産の権利関係、不動産登記などにも漏れがないか再確認しましょう。
  • 従業員への配慮：事前に従業員との信頼関係を築き、早めの情報共有を工夫する例もあります。ある事例では、譲渡を決める数ヶ月前からリーダー層と個別面談し、混乱なく事業承継できました。
  • 事業計画の明確化：今後の目標や強み、改善点を自社なりに見つめ直すことが大切です。ある愛知の部品メーカーは、独自技術の紹介を資料にまとめたことで、複数の買手から高評価を得られました。

また、信頼できる専門家やサポート機関と早期に連携することで、小さな疑問や課題もスムーズに解消されています。自社の資産や人材、顧客の価値を正しく把握し、丁寧な準備を重ねることが納得いくM&Aにつながります。

まとめ

M&Aのプロセスは透明性や信頼が土台となり、準備や相手選び、実際の手続きすべてに“人”が関わっています。財務の整理から事業計画、従業員や顧客との対話まで、一つひとつ丁寧に向き合うことが満足度の高い取引につながります。経営の将来に迷いがあるときは、実際に身近な事例や専門家の話をきっかけに、一歩踏み出して相談してみるのが近道。想いのバトンを確かな形で次代へと手渡せるよう、小さな準備から始めてみませんか？